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Total return swap

Strumento derivato afferente alla categoria degli Swap nel quale un soggetto, detto protection buyer, cede alla controparte, detta protection seller, l’intero profilo di rischio/rendimento di una attività sottostante (reference asset), a fronte di pagamenti periodici. Ciò che distingue un Total Return Swap da un Credit Default Swap è che il detentore di un titolo non corrisponde un semplice pagamento periodico, bensì l’intero rendimento del titolo oggetto di contratto e le sue cedole e gli eventuali aumenti in conto capitale.