Che cos’è la pensione integrativa?

La pensione integrativa è una forma di risparmio previdenziale che affianca la pensione pubblica erogata da INPS o dalle casse professionali, con l’obiettivo di garantire una rendita aggiuntiva al momento del pensionamento. Non è un prodotto unico, ma è possibile scegliere tra diversi fondi pensione, ognuno con caratteristiche diverse in termini di costi, comparti di investimento e modalità di adesione.

La pensione integrativa nasce all’interno della previdenza complementare, il sistema che si affianca alla previdenza pubblica obbligatoria. Aderendo a una forma di previdenza complementare, si versa periodicamente una somma che viene poi investita sui mercati finanziari da un gestore autorizzato e vigilato dalla COVIP, la Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione.

In questa guida trovi le informazioni per orientarti tra le diverse opzioni e capire come scegliere, tra le diverse forme disponibili, quella più adatta alla tua situazione.

Esistono tre principali strumenti di previdenza complementare a cui un lavoratore privato può aderire:

Questi fondi nascono da accordi collettivi tra sindacati e organizzazioni datoriali di un settore (metalmeccanici, commercio, credito, e così via) o di una singola azienda, motivo per cui l’adesione è riservata solo ed esclusivamente ai lavoratori della categoria di riferimento. Sono in genere la forma con i costi di gestione più contenuti e spesso prevedono un contributo aggiuntivo versato dal datore di lavoro.

Questi fondi sono istituiti da banche, compagnie assicurative, SGR o SIM e sono accessibili a chiunque: lavoratori dipendenti privi di un fondo negoziale di categoria, lavoratori autonomi, liberi professionisti. È possibile scegliere tra diversi comparti di investimento in base al profilo di rischio che si preferisce.

I PIP si realizzano attraverso una polizza assicurativa a scopo previdenziale. Come i fondi aperti, sono ad adesione individuale e prevedono in genere una gamma di comparti tra cui scegliere.

Se il tuo contratto collettivo prevede un fondo negoziale di categoria, verifica per primo se il datore di lavoro versa un contributo aggiuntivo in caso di adesione. Si tratta, di fatto, di una parte di retribuzione che ricevi solo se scegli quella forma pensionistica: un elemento che, a parità di altre condizioni, può rendere il fondo negoziale la prima opzione da valutare.

L’ISC (Indicatore Sintetico dei Costi) è il parametro che riassume, in percentuale, quanto incide ogni anno sul rendimento del piano l’insieme dei costi di gestione, sottoscrizione e amministrazione. Anche una differenza di pochi decimi di punto tra due piani, mantenuta per 20-30 anni di versamenti, può incidere in modo significativo sul montante finale.

Ogni forma pensionistica offre in genere più comparti, come ad esempio quello garantito, obbligazionario, bilanciato o azionario, ciascuno con un diverso livello di rischio e un diverso orizzonte temporale consigliato. Chi ha un orizzonte lungo davanti a sé, ad esempio più di 15-20 anni dalla pensione, potrebbe valutare comparti con una componente azionaria più elevata, che nel tempo tendono a offrire rendimenti attesi superiori a fronte di una maggiore oscillazione nel breve periodo. Chi si avvicina invece al pensionamento tende a preferire comparti più prudenti, orientati a proteggere il capitale accumulato.

Confrontare come si sono comportati, negli anni, i comparti dello stesso tipo offerti da forme diverse è fondamentale per capire se un piano si è mosso in linea con altri piani simili o se si è discostato in modo anomalo, magari per via di costi più elevati che ne hanno eroso il risultato.

Il confronto va sempre fatto a parità di comparto: un comparto azionario si confronta con altri comparti azionari, un bilanciato con altri bilanciati, e così via. Confrontare un comparto garantito con uno azionario non aiuta a scegliere, perché i due strumenti hanno profili di rischio e obiettivi diversi fin dall’origine.

Uno degli elementi che rende la previdenza complementare interessante è la deducibilità fiscale dei contributi versati sia dal lavoratore che dal datore di lavoro, con esclusione della quota di TFR conferita.

È inoltre previsto un meccanismo di extra-deduzione per chi, nei primi 5 anni di partecipazione, non ha saturato il plafond disponibile secondo cui la differenza può essere recuperata nei 20 anni successivi, fino a un massimo di 2.650 euro l’anno, per un tetto complessivo teorico di 7.950 euro annui tra deduzione ordinaria e extra-deduzione. Il beneficio fiscale effettivo dipende dall’aliquota IRPEF marginale applicata al tuo reddito: più è alta, maggiore è il risparmio generato dalla deduzione.

Prima di aderire a una forma di previdenza complementare, potrebbe essere utile seguire questi passaggi:

1. Verificare se il proprio contratto collettivo prevede un fondo negoziale di categoria e se è previsto un contributo del datore di lavoro.
2. Confrontare l’ISC dei piani che si stanno valutando, a parità di anni di partecipazione, usando il comparatore COVIP.
3. Valutare il comparto in base al proprio orizzonte temporale e alla propria propensione al rischio, non solo in base al rendimento dell’ultimo anno.
4. Stimare il vantaggio fiscale della deducibilità in base alla propria aliquota IRPEF marginale.
5. Considerare se e quanto TFR destinare, tenendo conto degli eventuali contributi aggiuntivi collegati.
6. Verificare le condizioni di trasferimento e le opzioni di erogazione previste al pensionamento.

Al momento del pensionamento, la normativa vigente prevede che si possa richiedere fino al 50% del montante accumulato sotto forma di capitale, in un’unica soluzione, destinando il restante 50% a una rendita vitalizia. Fa eccezione il caso in cui il montante sia contenuto: se la rendita ottenuta convertendo almeno il 70% della posizione risulta inferiore alla metà dell’assegno sociale, è possibile richiedere l’intero importo in capitale.

Dal 1° luglio 2026 si aggiungono due nuove modalità di erogazione, alternative alla rendita vitalizia tradizionale:

• la rendita a durata definita, calcolata sull’aspettativa di vita residua
• i prelievi programmati a importo libero entro un tetto massimo

A partire dal 31 ottobre 2026 sarà inoltre disponibile l’erogazione frazionata, un piano di rimborsi periodici su una durata minima di 5 anni. Si tratta di opzioni che si aggiungono, senza sostituirle, alle formule già esistenti come la Rendita Integrativa Temporanea Anticipata (RITA), utile a chi smette di lavorare prima di raggiungere i requisiti per la pensione pubblica.

Se sei un lavoratore dipendente, puoi scegliere di destinare il Trattamento di Fine Rapporto maturato ogni anno a una forma di previdenza complementare, anziché lasciarlo accantonato in azienda.

La scelta dipende da diversi fattori, come:

• l’orizzonte temporale che ti separa dalla pensione
• l’eventuale contributo aggiuntivo del datore di lavoro (che in molti fondi negoziali è condizionato proprio al conferimento del TFR)
• il regime fiscale di arrivo, generalmente più favorevole rispetto alla rivalutazione del TFR lasciato in azienda

Prima di decidere, potrebbe convenire simulare entrambi gli scenari con il proprio consulente di riferimento, considerando sia la propria situazione contributiva che familiare.

L’articolo è di carattere divulgativo aggiornato alla data di pubblicazione. Per conoscere l’offerta della Banca consulta l’area Prodotti.

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